Mimobilančná sekuritizácia – jej priebeh a podstata

Mimobilančná sekuritizácia – jej priebeh a podstata
K rozmachu mimo bilančnej sekuritizácie prispela snaha získať zdroje prostredníctvom fin. trhu za priaznivejších podmienok. Pri mimo bilančnej sekuritizácii tie aktíva, ktoré podporujú danú emisiu CP (kryjú ju) sú vyňaté z bilancie emitenta a slúžia ako záruka (kolaterál) za vydané CP
Kolaterál:  1) poskytuje záruku pre investora
2) produkuje cash-flow počas životnosti aktíva
- príjmy z aktív sa rovnajú splátkam z úverov a tieto príjmy z aktív umožňujú pokrývať náklady na emitované CP
- podľa toho, akými aktívami vyňatými z bilancie sú kryté emitované CP, rozlišujeme dva typy mimo bilančnej sekuritizácie:

o   1. typ = aktívami kryté CP – ABS sekuritizácia
o   2. typ = hypotékami kryté CP – MBS sekuriztizácia
- mimo bilančná sekuritizácia sa uskutočňuje spravidla v dvoch fázach:

1) v banke sa uvoľujú zdroje – aktíva, a tieto vystupujú mimo bilancie
-  finančný sprostredkovateľ použije tieto aktíva na získanie nových zdrojov a tým sa vytvoria podmienky na poskytovanie nových úverov / aktív

špecializovaná spoločnosť, resp. konsolidačná inštitúcia vydáva CP, ktoré nakupujú investori
-  spravidla sa jedná o dlhodobé CP s primeraným výnosom