Postavenie a význam fin. trhu
Autor: kajka
Typ práce: Maturita
Typ práce: Maturita
Dátum: 17.05.2014
Jazyk:
Jazyk:
Rozsah: 1 697 slov
Počet zobrazení: 3 549
Počet zobrazení: 3 549
Tlačení: 337
Uložení: 351
Uložení: 351
Postavenie a význam fin. trhu
1. Čo je finančný trh
- je považovaný za vrchol všetkých trhov, stretáva sa tu ponuka voľných finančných prostriedkov a dopyt po týchto finančných prostriedkoch (cenné papiere, divízie, peniaze, drahé kovy). Výsledkom stretu ponuky a dopytu je cena, ktorá môže mať formu kurzu cenného papiera, devízového kurzu, úroku, poistného...
- je univerzálny, jeho zdroje a prostriedky sú využiteľné vo všetkých oblastiach
- odráža prosperitu alebo neúspešnosť hospodárskeho vývoja podnikov, odvetví i celej ekonomiky
2. Popísať funkcie finančného trhu
- základná ekonomická funkcia – presun voľných peňažných prostriedkov od prebytkového sektora k nedostatkovému sektoru
- akumulačná funkcia – zhromažďuje dočasne voľné peňažné prostriedky
- alokačná funkcia – umiestnenie peňažných prostriedkov tak, aby boli čo najviac zhodnotené
- prerozdeľovacia funkcia – sprostredkovanie zmeny držby finančných nástrojov
- selekčná – podporuje rozvoj perspektívnych a životaschopných podnikov a urýchľuje zánik neperspektívnych tým, že im neumožní prístup k finančným prostriedkom
- funkcia ochrany investorov – ochrana proti rizikám najmä prostredníctvom poistenia
- ďalšie funkcie – ( cenotvorná, platobná, úverová, politická ...)
3. Popísať zložky finančného trhu
Peňažný trh
- obchoduje sa na ňom vo veľkom s krátkodobými finančnými nástrojmi (splatnosť je kratšia ako 1 rok)
Subjekty:
- podniky – si tu obstarávajú peniaze na krytie bežných prevádzkových potrieb
- banky – si tu upravujú svoju likviditu
- štát - si tu obstaráva peniaze na krytie krátkodobého deficitu štátneho rozpočtu
- obyvateľstvo - si požičiava peniaze na kúpu spotrebných predmetov
- orgány verejného sektora (obce a mestá) – viď podniky
Nástroje PT
- Krátkodobé cenné papiere – pokladničné poukážky štátu a bánk splatné 30, 60, 90 dní; depozitné certifikáty; zmenky
- Krátkodobé úvery (eskontný, kontokorentný, lombardný)
- Faktoring
Spoločné znaky:
- vysoká likvidita
- nízky výnos, nízke riziko
- menšie cenové výkyvy
Cena na peňažnom trhu
- je ÚROK, ktorý je výsledkom ponuky a dopytu na trhu a výsledkom monetárne politiky emisnej banky
Členenie peňažného trhu
Podľa nástrojov
- trh krátkodobých úverov
- bankových – kontokorentný, eskontný, lombardný
- obchodných – zmenka
- faktoring
- trh krátkodobých cenných papierov
- pokladničné poukážky, depozitné certifikáty...
Podľa organizovanosti
- bankovo organizovaný – banky a klienti, banky medzi sebou
- bankovo neorganizovaný – podnikatelia navzájom
Kapitálový trh
- trh stredno a dlhodobého kapitálu, ktorý slúži na financovanie investícií
Subjekty:
podniky, banky, poisťovne, správcovské spoločnosti, orgány verejného sektora, medzinárodné a nadnárodné inštitúcie a obyvateľstvo.
Nástroje kapitálového trhu:
- Stredno a dlhodobé úvery (hypotekárny úver, emisná pôžička, komunálny úver, spotrebný úver)
- Fortaiting a finančný lízing
- Stredno a dlhodobé cenné papiere – členia sa na
- dlhové cenné papiere (obligácie, vkladové listy, hypotekárne záložné listy)
- majetkové cenné papiere (akcie, podielové listy)
Cena na kapitálovom trhu
- je KURZ CP, ceny predkupných práv (opcií – je predkupné právo na kúpu alebo predaj určitého množstva akcií za stanovenú cenu v rámci určitého obdobia)
Členenie kapitálového trhu
Podľa nástrojov
- trh stredno a dlhodobých úverov
- trh forfaitingu a finančného lízingu
- trh stredno a dlhodobých cenných papierov
Podľa obchodovania so starými alebo novými CP
- primárny trh
- sekundárny trh
Podľa vzťahu investora k emitentovi
- trh dlhových cenných papierov
- trh majetkových cenných papierov
S časového hľadiska
- promptné trhy – kupujúci zaplatí a predávajúci dodá CP v deň uzatvorenia obchodu alebo max. do 3 dní.
- termínované trhy – dodacia lehota je 1 až 6 mesiacov od uzatvorenia kontraktu
- opčné trhy – obchoduje sa s opciami
Podľa organizovanosti
- organizovaný
- neorganizovaný
Z územného hľadiska
- národný trh
- medzinárodný trh
Trh drahých kovov
- najväčší význam má trh zlata, striebra a platiny
- obchodovanie vo veľkom sa sústreďuje vo finančných centrách (Londýn, New York, Tokio...)
- s drahými kovmi sa obchoduje aj na komoditných (tovarových) burzách
Ponuka zlata – tvorí ju nová produkcia a predaj emisných bánk
Dopyt zlata
- nákupy na menové účty
- nákupy na priemyselné a umelecké účely
- tezaurácia - hromadenie zlata, valút a peňazí súkromnými osobami v podobe pokladu.
V medzinárodnom obchode sa zlato váži v trojských unciach, cena je pohyblivá. Obchody sa uskutočňujú v zlatých tehlách alebo v prútoch s hmotnosťou 350 – 450 trojských uncii (11 – 14 kg). Rýdzosť zlata musí byť min. 995/1000 a zaručenou značkou poverenej afinérie (závod na čistenie zlata od prímesí). Investičné zlato môže mať aj podobu investičných zlatých mincí a zlatých plieškov.
Poistný
- trh poistenia a zaistenia, stretáva sa tu ponuka a dobyto po poistnej ochrane.
Cena na poistnom trhu je POISTNÉ.
Princípiy poisťovníctva:
- neekvivalentnosť
- podmienená návratnosť
- solidárnosť
Poisťovne sa nezaoberajú len poistením a zaistením, ale časťou svojho kapitálu vstupujú aj na ostatné segmenty fin. trhu sú spoluvlastníci búrz, bánk...
Devízový trh
- uskutočňujú sa tu devízové operácie (nákup a predaj jednotlivých národných peňazí za cudzie menu)
- ponuka a dopyt po cudzích menách je závislá od dopytu a ponuky cudzích tovarov a služibách
- je organizovaný bankami
Cena na devízovom trhu
· je KURZ – cena peňažnej jednotky jednej krajiny vyjadrená v peňažných jednotkách iných krajín. V súčasnosti máme voľne plávajúci kurz – je určovaný voľne na základe ponuky a dopytu po eure na medzinárodnom trhu.
Devízový kurz môže byť vyjadrený ako:
- priamy kurzový záznam – hovorí koľko domácich jednotiek je priradených k jednej jednotke cudzej meny. 1 USD = 0,67 €
- nepriamy kurzový záznam – hovorí koľko dostaneme zahraničných jednotiek za 1 jednotku domácej meny. 1€ = 1,5 USD
Faktory, ktoré vplývajú na kurz meny
- pomer cenových hladín ( čo kúpim za 100 zlotých a čo za 100€)
- clá a kvóty
- preferencia domáceho tovaru pred zahraničným
- produktivita práce
- inflácia
- domáce a zahraničné úrokové miery
- zmeny v raste peňažnej zásoby
4. Porovnať burzu s inými trhmi
Burza – PO oprávnená organizovať na určitom mieste a v určitom čase prostredníctvom oprávnených osôb ponuku a dopyt CP
Burza ako zvláštny druh trhu sa od iných trhov líši
- KVALIFIKÁCIOU NÁVŠTEVNÍKOV – obchodovať na burze môže len ten, kto má povolenie, ostatní prostredníctvom členov burzy
- ROZSAHOM OBCHODOV – obchoduje sa tu vo veľkom
- NEOBCHODUJE SA TU „IN NATURA“ (skutočne) – na základe kurzov CP
- OBCHODUJE SA DO ZASTUPITEĽNÝMI TOVARMI, KTORÉ SÚ ŠTANDARDIZOVANÉ (druh CP, ...)
- BURZOVÉ OBCHODY SA KONAJÚ V URČITOM ČASE A NA URČITOM MIESTE
5. Charakterizovať správcovské spoločnosti a podielové fondy
Správcovská spoločnosť
- PO, ktorá zhromažďuje peniaze od verejnosti na základe verejnej výzvy. Získané peniaze investuje do majetku, z tohto majetku vytvára a spravuje podielové fondy vykonáva nútenú správu podielových fondov.
- právna forma: len akciová spoločnosť (a. s.)
- zapisuje sa do obchodného registra
- základné imanie: min. 1 660 000 EUR
- musí vytvoriť a spravovať min. 1 otvorený podielový fond
- musí mať depozitára (banku), ktorému zverí majetok správ. spoločnosti a podielových fondov
Podielové fondy
- je majetok, ktorý tvoria CP, peniaze a iné majetkové hodnoty, ktoré sú v spoločnom vlastníctve investorov. Vzniká tak, že veľké množstvo investorov vloží svoje úspory na 1 miesto – do fondu a zverí ich do správy správ. spoločnosti. Správca investuje tieto prostriedky podľa vopred stanovenej investičnej stratégie.
Znaky:
- nemá právnu subjektivitu
- jeho majetok nie je súčasťou majetku správ. spoločnosti, je vo vlastníctve investorov
- jeho správu vykonáva správ. spoločnosť
- majetok v podielom fonde je rozdelený na podiely, ktoré zastupuje CP – podielový list (je to CP, s ktorým je spojené právo podielnika na zodpovedajúci podiel na majetku v podielovom fonde a právo podieľať sa na výnose z tohto majetku)
Druhy podielových fondov:
Otvorený podielový fond
- správ. spoločnosť, ktorá fond spravuje je povinná na požiadanie investora (podielnik) od neho odkúpiť podielový list. Investor nemusí čakať až niekto prejaví záujem o kúpu podiel. listu. Ak hodnota celkového majetku rastie zhodnocuje sa aj jeho podiel a naopak.
Uzavretý podielový fond
- investor nemá právo na spätný predaj podiel. listu správ. spoločnosti. Podielové listy musia byť verejne obchodovateľné
Špeciálny podielový fond
- osobitný podielový fond, ktorý môže mať max. 10 podielnikov, môžu to byť len PO. Majú právo predložiť správ. spoločnosti podiel. list na vyplatenie. Podiel. listy môžu byť len na meno, v ostatných prípadoch aj na doručiteľa.
Členenie podiel. fondov:
Peňažné PF
- najnižší výnos aj najnižšie riziko
- investuje sa do štátnych pokladničných poukážok, depozitných certifikátov, hypotekárnych záložných listov
- odporúčaná doba investovanie min. 1 rok
Dlhopisové PF
- vyšší výnos, ale aj riziko
- investuje sa do bankových a štátnych obligácii, hypotekárnych záložných listov a akcií
Akciový PF
- najrizikovejší a najvýnosnejší
- investuje sa do akcií
- doba investovania 7 – 10 rokov
Zmiešaný PF
- doba investovania 3 -5 rokov
Fondy fondov
- asi 2/3 svojich aktív vkladajú do podiel. listov a akcií iných investičných fondov
- doba investovania okolo 3 rokov
6. Vysvetliť teóriu portfólia
Portfólio – je každá kombinácia investičných možností
Teória portfólia
- rieši otázky ako investovať peňažný kapitál, aby sa výnos maximalizoval a riziko minimalizovalo
7. Charakterizovať CP – podľa podoby, formy...
- je zápis, ktorý potvrdzuje, že investor investoval určitú sumu z čoho mu vyplývajú určité práva (na majetok, informácie...)
Podoba CP
Zaknihované (dematerializované) CP
- existujú len ako zápis v evidencii, sú uložené v pamäti PC v Centrálnom depozitáry. Operácie s nimi sa uskutočňujú len prostredníctvom prevodov na účtoch.
Listinné CP
- tvorí ich:
o plášť – hlavná listina, náležitosti určuje zákon
o kupónový hárok – obsahuje poukážky na dividendy (výnos) z CP
o talón – slúži na vyzdvihnutie nového kupónového hárku, nie je CP
Forma CP
Cenné papiere na doručiteľa –vlastník má nárok na plnenie záväzkov, ktoré z neho vyplývajú
CP na rad – v CP je vyznačené meno majiteľa, prevod na iného majiteľa sa robí rubopisom (na rube CP) /zmenka, šek/
CP na meno
- v CP je napísané meno majiteľa
- zmena musí byť zaznačená v CP
- často sa musí žiadať súhlas emitenta na túto zmenu
- sú prevoditeľné cesiou (zmluva spísaná u notára alebo dedičstvom. Zmluva musí byť písomná)
8. Charakterizovať dlhopisy a majetkové CP
Dlhové (úverové) CP (dlhopisy, zmenky, obligácie, hypotekárne záložné listy)
spájajú sa s nimi tieto práva:
- právo majiteľa požadovať splácanie dlžnej sumy
- právo majiteľa na vyplácanie výnosov k určitému dátumu
- povinnosť emitenta plniť tieto záväzky
Majetkové CP (akcie, podielové listy)
spájajú sa s nimi tieto práva:
- právo podieľať sa na riadení (hlasovaním na valnom zhromaždení)
- právo na podiel na zisku (dividenda)
- právo na podiel na likvidačnom zostatku
9. Rozdiel medzi akciami, dlhopismi a podiel. listami
1. Pri akciách a pod. listoch sa výnos vypláva v závislosti od výsledkov spoločnosti a rozhodnutia valného zhromaždenia
Pri dlhopisoch sa vypláca vopred stanovený výnos
2. Akcie a pod. listy sa vydávajú na neurčitú dobu
Dlhopisy sa vydávajú na určitú dobu, po jej uplynutí je emitent povinný dlhopis splatiť
3. Dlhopisy a pod. listy – ich majitelia nemajú právo na účasť na valnom zhromaždení
Akcie – majitelia majú právo na účasť na valnom zhromaždení
4. S pod. listami sa nespájajú žiadne prednostné práva
Akcie a dlhopisy – pri prioritných -> prednostné právo na vyplatenie dividendy
10. Výpočet zmenky (príklad) + definícia zmenky
Zmenka – je cenný papier, ktorý obsahuje bezpodmienečný záväzok zaplatiť dlžnú sumu v určitom čase na určitom mieste
1. Čo je finančný trh
- je považovaný za vrchol všetkých trhov, stretáva sa tu ponuka voľných finančných prostriedkov a dopyt po týchto finančných prostriedkoch (cenné papiere, divízie, peniaze, drahé kovy). Výsledkom stretu ponuky a dopytu je cena, ktorá môže mať formu kurzu cenného papiera, devízového kurzu, úroku, poistného...
- je univerzálny, jeho zdroje a prostriedky sú využiteľné vo všetkých oblastiach
- odráža prosperitu alebo neúspešnosť hospodárskeho vývoja podnikov, odvetví i celej ekonomiky
2. Popísať funkcie finančného trhu
- základná ekonomická funkcia – presun voľných peňažných prostriedkov od prebytkového sektora k nedostatkovému sektoru
- akumulačná funkcia – zhromažďuje dočasne voľné peňažné prostriedky
- alokačná funkcia – umiestnenie peňažných prostriedkov tak, aby boli čo najviac zhodnotené
- prerozdeľovacia funkcia – sprostredkovanie zmeny držby finančných nástrojov
- selekčná – podporuje rozvoj perspektívnych a životaschopných podnikov a urýchľuje zánik neperspektívnych tým, že im neumožní prístup k finančným prostriedkom
- funkcia ochrany investorov – ochrana proti rizikám najmä prostredníctvom poistenia
- ďalšie funkcie – ( cenotvorná, platobná, úverová, politická ...)
Peňažný trh
- obchoduje sa na ňom vo veľkom s krátkodobými finančnými nástrojmi (splatnosť je kratšia ako 1 rok)
Subjekty:
- podniky – si tu obstarávajú peniaze na krytie bežných prevádzkových potrieb
- banky – si tu upravujú svoju likviditu
- štát - si tu obstaráva peniaze na krytie krátkodobého deficitu štátneho rozpočtu
- obyvateľstvo - si požičiava peniaze na kúpu spotrebných predmetov
- orgány verejného sektora (obce a mestá) – viď podniky
Nástroje PT
- Krátkodobé cenné papiere – pokladničné poukážky štátu a bánk splatné 30, 60, 90 dní; depozitné certifikáty; zmenky
- Krátkodobé úvery (eskontný, kontokorentný, lombardný)
- Faktoring
Spoločné znaky:
- vysoká likvidita
- nízky výnos, nízke riziko
- menšie cenové výkyvy
Cena na peňažnom trhu
- je ÚROK, ktorý je výsledkom ponuky a dopytu na trhu a výsledkom monetárne politiky emisnej banky
Členenie peňažného trhu
Podľa nástrojov
- trh krátkodobých úverov
- bankových – kontokorentný, eskontný, lombardný
- obchodných – zmenka
- faktoring
- trh krátkodobých cenných papierov
- pokladničné poukážky, depozitné certifikáty...
Podľa organizovanosti
- bankovo organizovaný – banky a klienti, banky medzi sebou
- bankovo neorganizovaný – podnikatelia navzájom
Kapitálový trh
- trh stredno a dlhodobého kapitálu, ktorý slúži na financovanie investícií
Subjekty:
podniky, banky, poisťovne, správcovské spoločnosti, orgány verejného sektora, medzinárodné a nadnárodné inštitúcie a obyvateľstvo.
Nástroje kapitálového trhu:
- Stredno a dlhodobé úvery (hypotekárny úver, emisná pôžička, komunálny úver, spotrebný úver)
- Fortaiting a finančný lízing
- Stredno a dlhodobé cenné papiere – členia sa na
- dlhové cenné papiere (obligácie, vkladové listy, hypotekárne záložné listy)
- majetkové cenné papiere (akcie, podielové listy)
Cena na kapitálovom trhu
- je KURZ CP, ceny predkupných práv (opcií – je predkupné právo na kúpu alebo predaj určitého množstva akcií za stanovenú cenu v rámci určitého obdobia)
Členenie kapitálového trhu
Podľa nástrojov
- trh stredno a dlhodobých úverov
- trh forfaitingu a finančného lízingu
- trh stredno a dlhodobých cenných papierov
Podľa obchodovania so starými alebo novými CP
- primárny trh
- sekundárny trh
Podľa vzťahu investora k emitentovi
- trh dlhových cenných papierov
- trh majetkových cenných papierov
S časového hľadiska
- promptné trhy – kupujúci zaplatí a predávajúci dodá CP v deň uzatvorenia obchodu alebo max. do 3 dní.
- termínované trhy – dodacia lehota je 1 až 6 mesiacov od uzatvorenia kontraktu
- opčné trhy – obchoduje sa s opciami
Podľa organizovanosti
- organizovaný
- neorganizovaný
Z územného hľadiska
- národný trh
- medzinárodný trh
Trh drahých kovov
- najväčší význam má trh zlata, striebra a platiny
- obchodovanie vo veľkom sa sústreďuje vo finančných centrách (Londýn, New York, Tokio...)
- s drahými kovmi sa obchoduje aj na komoditných (tovarových) burzách
Ponuka zlata – tvorí ju nová produkcia a predaj emisných bánk
Dopyt zlata
- nákupy na menové účty
- nákupy na priemyselné a umelecké účely
- tezaurácia - hromadenie zlata, valút a peňazí súkromnými osobami v podobe pokladu.
V medzinárodnom obchode sa zlato váži v trojských unciach, cena je pohyblivá. Obchody sa uskutočňujú v zlatých tehlách alebo v prútoch s hmotnosťou 350 – 450 trojských uncii (11 – 14 kg). Rýdzosť zlata musí byť min. 995/1000 a zaručenou značkou poverenej afinérie (závod na čistenie zlata od prímesí). Investičné zlato môže mať aj podobu investičných zlatých mincí a zlatých plieškov.
Poistný
- trh poistenia a zaistenia, stretáva sa tu ponuka a dobyto po poistnej ochrane.
Cena na poistnom trhu je POISTNÉ.
Princípiy poisťovníctva:
- neekvivalentnosť
- podmienená návratnosť
- solidárnosť
Poisťovne sa nezaoberajú len poistením a zaistením, ale časťou svojho kapitálu vstupujú aj na ostatné segmenty fin. trhu sú spoluvlastníci búrz, bánk...
Devízový trh
- uskutočňujú sa tu devízové operácie (nákup a predaj jednotlivých národných peňazí za cudzie menu)
- ponuka a dopyt po cudzích menách je závislá od dopytu a ponuky cudzích tovarov a služibách
- je organizovaný bankami
Cena na devízovom trhu
· je KURZ – cena peňažnej jednotky jednej krajiny vyjadrená v peňažných jednotkách iných krajín. V súčasnosti máme voľne plávajúci kurz – je určovaný voľne na základe ponuky a dopytu po eure na medzinárodnom trhu.
Devízový kurz môže byť vyjadrený ako:
- priamy kurzový záznam – hovorí koľko domácich jednotiek je priradených k jednej jednotke cudzej meny. 1 USD = 0,67 €
- nepriamy kurzový záznam – hovorí koľko dostaneme zahraničných jednotiek za 1 jednotku domácej meny. 1€ = 1,5 USD
Faktory, ktoré vplývajú na kurz meny
- pomer cenových hladín ( čo kúpim za 100 zlotých a čo za 100€)
- clá a kvóty
- preferencia domáceho tovaru pred zahraničným
- produktivita práce
- inflácia
- domáce a zahraničné úrokové miery
- zmeny v raste peňažnej zásoby
4. Porovnať burzu s inými trhmi
Burza – PO oprávnená organizovať na určitom mieste a v určitom čase prostredníctvom oprávnených osôb ponuku a dopyt CP
Burza ako zvláštny druh trhu sa od iných trhov líši
- KVALIFIKÁCIOU NÁVŠTEVNÍKOV – obchodovať na burze môže len ten, kto má povolenie, ostatní prostredníctvom členov burzy
- ROZSAHOM OBCHODOV – obchoduje sa tu vo veľkom
- NEOBCHODUJE SA TU „IN NATURA“ (skutočne) – na základe kurzov CP
- OBCHODUJE SA DO ZASTUPITEĽNÝMI TOVARMI, KTORÉ SÚ ŠTANDARDIZOVANÉ (druh CP, ...)
- BURZOVÉ OBCHODY SA KONAJÚ V URČITOM ČASE A NA URČITOM MIESTE
5. Charakterizovať správcovské spoločnosti a podielové fondy
Správcovská spoločnosť
- PO, ktorá zhromažďuje peniaze od verejnosti na základe verejnej výzvy. Získané peniaze investuje do majetku, z tohto majetku vytvára a spravuje podielové fondy vykonáva nútenú správu podielových fondov.
- právna forma: len akciová spoločnosť (a. s.)
- zapisuje sa do obchodného registra
- základné imanie: min. 1 660 000 EUR
- musí vytvoriť a spravovať min. 1 otvorený podielový fond
- musí mať depozitára (banku), ktorému zverí majetok správ. spoločnosti a podielových fondov
Podielové fondy
- je majetok, ktorý tvoria CP, peniaze a iné majetkové hodnoty, ktoré sú v spoločnom vlastníctve investorov. Vzniká tak, že veľké množstvo investorov vloží svoje úspory na 1 miesto – do fondu a zverí ich do správy správ. spoločnosti. Správca investuje tieto prostriedky podľa vopred stanovenej investičnej stratégie.
Znaky:
- nemá právnu subjektivitu
- jeho majetok nie je súčasťou majetku správ. spoločnosti, je vo vlastníctve investorov
- jeho správu vykonáva správ. spoločnosť
- majetok v podielom fonde je rozdelený na podiely, ktoré zastupuje CP – podielový list (je to CP, s ktorým je spojené právo podielnika na zodpovedajúci podiel na majetku v podielovom fonde a právo podieľať sa na výnose z tohto majetku)
Druhy podielových fondov:
Otvorený podielový fond
- správ. spoločnosť, ktorá fond spravuje je povinná na požiadanie investora (podielnik) od neho odkúpiť podielový list. Investor nemusí čakať až niekto prejaví záujem o kúpu podiel. listu. Ak hodnota celkového majetku rastie zhodnocuje sa aj jeho podiel a naopak.
Uzavretý podielový fond
- investor nemá právo na spätný predaj podiel. listu správ. spoločnosti. Podielové listy musia byť verejne obchodovateľné
Špeciálny podielový fond
- osobitný podielový fond, ktorý môže mať max. 10 podielnikov, môžu to byť len PO. Majú právo predložiť správ. spoločnosti podiel. list na vyplatenie. Podiel. listy môžu byť len na meno, v ostatných prípadoch aj na doručiteľa.
Členenie podiel. fondov:
Peňažné PF
- najnižší výnos aj najnižšie riziko
- investuje sa do štátnych pokladničných poukážok, depozitných certifikátov, hypotekárnych záložných listov
- odporúčaná doba investovanie min. 1 rok
Dlhopisové PF
- vyšší výnos, ale aj riziko
- investuje sa do bankových a štátnych obligácii, hypotekárnych záložných listov a akcií
Akciový PF
- najrizikovejší a najvýnosnejší
- investuje sa do akcií
- doba investovania 7 – 10 rokov
Zmiešaný PF
- doba investovania 3 -5 rokov
Fondy fondov
- asi 2/3 svojich aktív vkladajú do podiel. listov a akcií iných investičných fondov
- doba investovania okolo 3 rokov
6. Vysvetliť teóriu portfólia
Portfólio – je každá kombinácia investičných možností
Teória portfólia
- rieši otázky ako investovať peňažný kapitál, aby sa výnos maximalizoval a riziko minimalizovalo
7. Charakterizovať CP – podľa podoby, formy...
- je zápis, ktorý potvrdzuje, že investor investoval určitú sumu z čoho mu vyplývajú určité práva (na majetok, informácie...)
Podoba CP
Zaknihované (dematerializované) CP
- existujú len ako zápis v evidencii, sú uložené v pamäti PC v Centrálnom depozitáry. Operácie s nimi sa uskutočňujú len prostredníctvom prevodov na účtoch.
Listinné CP
- tvorí ich:
o plášť – hlavná listina, náležitosti určuje zákon
o kupónový hárok – obsahuje poukážky na dividendy (výnos) z CP
o talón – slúži na vyzdvihnutie nového kupónového hárku, nie je CP
Forma CP
Cenné papiere na doručiteľa –vlastník má nárok na plnenie záväzkov, ktoré z neho vyplývajú
CP na rad – v CP je vyznačené meno majiteľa, prevod na iného majiteľa sa robí rubopisom (na rube CP) /zmenka, šek/
CP na meno
- v CP je napísané meno majiteľa
- zmena musí byť zaznačená v CP
- často sa musí žiadať súhlas emitenta na túto zmenu
- sú prevoditeľné cesiou (zmluva spísaná u notára alebo dedičstvom. Zmluva musí byť písomná)
8. Charakterizovať dlhopisy a majetkové CP
Dlhové (úverové) CP (dlhopisy, zmenky, obligácie, hypotekárne záložné listy)
spájajú sa s nimi tieto práva:
- právo majiteľa požadovať splácanie dlžnej sumy
- právo majiteľa na vyplácanie výnosov k určitému dátumu
- povinnosť emitenta plniť tieto záväzky
Majetkové CP (akcie, podielové listy)
spájajú sa s nimi tieto práva:
- právo podieľať sa na riadení (hlasovaním na valnom zhromaždení)
- právo na podiel na zisku (dividenda)
- právo na podiel na likvidačnom zostatku
9. Rozdiel medzi akciami, dlhopismi a podiel. listami
1. Pri akciách a pod. listoch sa výnos vypláva v závislosti od výsledkov spoločnosti a rozhodnutia valného zhromaždenia
Pri dlhopisoch sa vypláca vopred stanovený výnos
2. Akcie a pod. listy sa vydávajú na neurčitú dobu
Dlhopisy sa vydávajú na určitú dobu, po jej uplynutí je emitent povinný dlhopis splatiť
3. Dlhopisy a pod. listy – ich majitelia nemajú právo na účasť na valnom zhromaždení
Akcie – majitelia majú právo na účasť na valnom zhromaždení
4. S pod. listami sa nespájajú žiadne prednostné práva
Akcie a dlhopisy – pri prioritných -> prednostné právo na vyplatenie dividendy
10. Výpočet zmenky (príklad) + definícia zmenky
Zmenka – je cenný papier, ktorý obsahuje bezpodmienečný záväzok zaplatiť dlžnú sumu v určitom čase na určitom mieste
Podobné práce | Typ práce | Rozsah | |
---|---|---|---|
Pojem trhu. Trhový mechanizmus a jeho fungovanie | Maturita | 560 slov |
Vyhľadaj ďalšie študentské práce pre tieto populárne kľúčové slová:
#neekvivalentnosť #význam bánk v ekonomike #význam certifikátov #finančný trh #alokačná funkcia trhu #peňažný trh #význam trhu #miesto a úloha bánk #úver #Urok výpočet #význam poistenia, funkcie poistenia #cenné papiere #depozitár #ekonomika verejného sektora #teória portfólia #cenné papiere maturita #význam eura #Nástroje kapitálového trhu #akumulačná funkcia poisťovníctvo #tovar na finančnom trhuEkonomika – maturitné témy
Ďalšie práce z rovnakej sady | Rozsah | |
---|---|---|
Cestový ruch | 1 335 slov | |
Činnosť obchodných podnikov | 964 slov | |
Dlhodobý majetok, odpisovanie, náklady | 996 slov | |
Dlhodobý majetok podniku | 2 148 slov | |
Hospodárenie podnikov | 1 208 slov | |
Manažment podniku | 2 081 slov | |
Odbytová činnosť podniku | 1 092 slov | |
Odpisy | 479 slov | |
Operácie obchodných bánk | 1 318 slov | |
Činnosť personálneho manažmentu v podniku | 1 553 slov | |
Poisťovanie osôb a majetku | 1 453 slov | |
Postavenie centrálnej banky | 981 slov | |
Postavenie a význam fin. trhu | 1 697 slov | |
Colná politika a clá | 964 slov | |
Odmeňovanie zamestnancov | 970 slov | |
Prevádzkovanie živností a spol. podnikanie osôb bez práv. sub. | 1 035 slov | |
Sledovanie výkonnosti národného hospodárstva | 1 254 slov | |
Striedanie hosp. cyklov, nezamestnanosť, inflácia | 885 slov | |
Trhový mechanizmus | 1 862 slov | |
Výrobné podniky a ich činnosť | 1 011 slov | |
Zahraničný obchod | 997 slov | |
Založenie obch. spoločnosti | 1 410 slov | |
Zásobovanie podniku | 1 144 slov |
Diskusia: Postavenie a význam fin. trhu
Pridať nový komentárOdporúčame
Spoločenské vedy » Ekonómia
:: Aktuálne kurzy mien ECB
:: KATEGÓRIE – Referáty, ťaháky, maturita:
Vygenerované za 0.032 s.