Finančné hospodárenie podniku

FINANČNÉ HOSPODÁRENIE PODNIKU

• podstata finančného hospodárenia,
• kapitál, základný kapitál podniku,
• bilancia, zdroje financovania činnosti hotela – vlastné a cudzie, externé a interné,
• osobitné formy financovania činnosti podniku

Podstata a úlohy finančného hospodárenia

Podnikový transformačný proces je premena výrobných vstupov (práca, pôda, kapitál) na výrobné výstupy (výrobky, služby).

Činnosť podniku má vecnú a finančnú stránku.

použitie peňazí podniku

na zabezpečenie jeho peniaze z predaja V, S

činnosti

Na zabezpečenie svojej činnosti potrebuje podnik peňažné prostriedky v požadovanom množstve, štruktúre a čase. To je finančná stránka podnikového transformačného procesu.

Financie v najširšom zmysle znamenajú peňažné vzťahy, ktoré vznikajú pri získavaní, rozdeľovaní a používaní peňažných prostriedkov.

Pojem financie zahŕňa obeh peňažných prostriedkov podniku a súčasne vyjadruje peňažné vzťahy podniku – pohľadávky a záväzky. Medzi podnikom a inými subjektmi vznikajú peňažné vzťahy.

Úloha peňažných vzťahov:

• pohyb tovarov medzi výrobcom a zákazníkom,
• spätný tok peňazí,
• toky peňazí medzi podnikom a rôznymi subjektmi (okolím podniku) – peňažné príjmy a výdavky.

Majetok a kapitál podniku

Majetok

Majetok podniku je súhrn majetkových hodnôt (vecí, pohľadávok, práv, a i), ktoré patria podnikateľovi a slúžia na podnikanie. Tvoria ho hmotné, nehmotné a peňažné zložky podniku.

Jednotlivými zložkami majetku sú budovy, stroje, materiál, polovýrobky, hotové výrobky, licencie, softvér, peniaze, pohľadávky a i. Tieto zložky vytvárajú majetkovú štruktúru, ktorá závisí najmä od charakteru podniku. Peniaze predstavujú iba časť majetku podniku. Vo fungujúcom podniku je hodnota majetku a peňazí rozdielna.

Celý majetok sa vyskytuje v peňažnej podobe len zriedkavo, napr. v týchto prípadoch:

• pri založení a vzniku podniku, ak podnik ešte nepremenil peňažné prostriedky na jednotlivé výrobné faktory,
• pri likvidácii podniku, keď podnik premenil nepeňažné zložky majetku na peniaze, aby aspoň čiastočne uspokojil svojich veriteľov.

Peniaze (peňažné prostriedky) zahŕňajú najmä:

• peniaze v hotovosti,
• krátkodobé i dlhodobé peňažné vklady v bankách,
• krátkodobé i dlhodobé cenné papiere, do ktorých podnik dočasne vložil voľné finančné prostriedky, napr. štátne pokladničné poukážky, akcie, a i.,
• ceniny, šeky a i.

Kapitál

Kapitál predstavuje finančné zdroje, za ktoré sa majetok podniku obstaral.

Vzťah medzi majetkom a kapitálom:

=

pýtame sa: pýtame sa:

Aktíva (majetok) predstavujú jednotlivé druhy majetku a pasíva sú zdroje (vlastné alebo cudzie), ktoré sa na jeho obstaranie použili. Preto medzi hodnotou majetku a hodnotou kapitálu vždy musí byťrovnosť.

Finančné riadenie podniku zahŕňa financovanie, investovanie, finančnú analýzu, finančné plánovanie. Riadením finančných procesov sa zaoberajú finanční manažéri.

Zhrnutie

Získavanie finančných zdrojov podniku

Financovanie podniku znamená obstarávanie kapitálu z rôznych zdrojov.

Druhy financovania

Podľa pravidelnosti: 

• bežné financovanie – podnik získava peniaze na bežnú prevádzku – nákup materiálu, platenie daní, výplata miezd, ...
• mimoriadne financovanie – napr. pri zakladaní, rozširovaní, likvidácii podniku a i.

Podľa viazanosti peňažných prostriedkov:

• dlhodobé financovanie – prostredníctvom dlhodobých úverov
• krátkodobé financovanie – prostredníctvom krátkodobých úverov.

Pri financovaní rieši podnik dve základné otázky:

• Koľko kapitálu bude potrebovať na svoju podnikateľskú činnosť? Veľkosť kapitálu závisí od odvetvia, požadovanej technickej a technologickej úrovne, rozsahu podnikateľskej činnosti, od rýchlosti obratu jednotlivých zložiek majetku a pod.

• Odkiaľ zabezpečí finančné zdroje? Na financovanie svojej činnosti môže podnik využívať rôzne finančné zdroje.

Členenie finančných zdrojov:

Interné finančné zdroje

Interné finančné zdroje získava podnik vlastnou činnosťou. Tvoria ich najmä zisk a odpisy.

Pri financovaní zo zisku môže podnik použiť okrem vytvoreného zisku v bežnom roku aj nerozdelený zisk z minulých rokov. Hlavným účelom odpisovania je tvorba zdrojov na obnovu dlhodobého majetku. Odpisy sú pre podnik nákladom a vracajú sa do podniku ako súčasť tržieb zapredané výkony. Sú nákladom, ale v danom účtovnom období nie sú výdavkom. Výdavkom boli v čase obstarania dlhodobého majetku. Zostávajú v podniku, preto ich považujeme za vlastný finančný zdroj. Ostatné interné zdroje sa získavajú napríklad z predaja nepotrebného dlhodobého majetku alebo nepotrebných zásob.

Externé finančné zdroje

Externé finančné zdroje získava podnik z externého (vonkajšieho) prostredia, nie z vlastnej podnikateľskej činnosti.

Základnými externými finančnými zdrojmi sú:

• vklady vlastníkov
• úvery,
• dotácie,
• rezervy,
• osobitné formy financovania (lízing, faktoring, forfaiting).

Vklady vlastníkov

Vklady vlastníkov sú základným externým finančným zdrojom. Ich forma a výška závisí od právnej formy podnikania. Môžu byť vložené opri založení podniku alebo aj v priebehu podnikateľskej činnosti;

Úvery

Úver predstavuje návratný zdroj financovania. Základným kritériom členenia úverov je čas, na aký sa poskytujú. Podľa času rozlišujeme:

Krátkodobé úvery – doba splatnosti do 1 roka, podnik ich využíva na prekonanie dočasného nedostatku peňažných prostriedkov (napr. na úhradu faktúr dodávateľom, na výplatu miezd, na úhradu daní a pod.). Základné podoby krátkodobých úverov sú:

• bankové úvery – poskytuje ich banka v peňažnej podobe (kontokorentný úver – klient má v banke otvorený účet, na ktorý mu prichádzajú príjmy a z ktorého sa uskutočňujú platby. S bankou má dohodnutý úverový limit, do ktorého mu banka poskytne úver. To znamená, že do výšky úverového limitu môže klient čerpať fin. prostriedky.);
• obchodný úver – poskytuje dodávateľ odberateľovi formou tovaru. Dodá mu tovar a platbu požaduje až v neskoršom termíne. Výhodou pre odberateľa je, že môže nakupovať tovar, aj keď nemá dostatok peňažných prostriedkov a dodávateľovi umožňuje zväčšiť objem predaja.;
• preddavky od odberateľov – odberateľ poskytne dodávateľovi peňažné prostriedky pred uskutočnením dodávky. Podnik získava bezúročný finančný zdroj, ktorý spláca dodávkami. Preddavky sa využívajú najmä pri výrobkoch s dlhšou dobou výroby alebo vyhotovenia (napr. výstavba domov, bytov, stavba lodí,. ) Niekedy sa využívajú aj pri dodávkach bežných tovarov a služieb ako ochrana dodávateľa pred druhotnou platobnou neschopnosťou odberateľov. Druhotná platobná neschopnosť odberateľov vzniká tým, že im dlžníci neuhradia ich pohľadávky, a preto ani oni nemajú peniaze na zaplatenie svojich záväzkov.).

Strednodobé a dlhodobé úvery – majú dobu splatnosti dlhšiu ako jeden rok. Podnik ich využíva na financovanie väčších investícií (nákup výrobnej linky, výstavbu výrobnej haly, obnovu vozového parku a pod.). Patria sem:

• bankové úvery – poskytuje ich banka v peňažnej podobe (napr. hypotekárny úver - dlžník ručí za splácanie nehnuteľnosťou);
• dodávateľský úver – poskytuje dodávateľ odberateľovi formou tovaru. Dodá tovar a odloží platbu na dobu dlhšiu ako jeden rok;
• obligácie – sú cennými papiermi, ktoré vydáva dlžník (emitent). Ich predajom získa od veriteľov kapitál. V čase splatnosti obligácií musí dlžník vyplatiť veriteľovi ich menovitú hodnotu a okrem toho aj úroky k určenému dátumu.

Dotácie

Dotácie sú nenávratne poskytnuté peňažné prostriedky, ktoré majú charakter transferových platieb.

To znamená, že sú podniku poskytované bez očakávania protihodnoty. Môžu byť poskytnuté zo štátneho rozpočtu, z miestnych rozpočtov, z fondov EÚ, a i. Podnik môže dostať:

• účelovú dotáciu – musí ju použiť na určený účel,
• neúčelovú dotáciu – jej využitie nie je presne určené a podnik ju môže použiť na akékoľvek výdavky.

Rezervy

Rezervy sú zdroje, ktoré podnik vytvára na krytie existujúcich rizík, súvisiacich s činnosťou podniku. Delia sa na zákonné a ostatné.

Osobitné formy financovania - lízing

Lízing

Lízing je prenájom predmetov dlhodobej spotreby na základe zmluvy, na určenú dobu a za dohodnutý poplatok.

Základnými účastníkmi lízingu sú:

• prenajímateľ – je ním spoločnosť, ktorá prenajíma dlhodobý majetok. Je jeho vlastníkom a nájomca jej platí prenájom;
• nájomca – je klient spoločnosti, ktorý užíva daný predmet na základe lízingovej zmluvy. Prenajímateľovi platí počas celej doby nájomného vzťahu podľa dohodnutého splátkového kalendára lízingové splátky (nájomné).

Predmetom lízingu je vec, ktorú prenajíma nájomca od prenajímateľa. Na Slovensku sú to najčastejšie autá, stroje a zariadenia a softvér. Môže to byť aj technológia, lode, lietadlá, počítače, nehnuteľnosti, kancelárske zariadenia a pod.

Finančný lízing

Pri finančnom lízingu ide o nepriamy vzťah medzi prenajímateľom a nájomcom. Je založený na účasti troch strán (predajca, nájomca, prenajímateľ). Má tieto charakteristické znaky:

• je to dlhodobý prenájom,
• súčasťou zmluvy je dohodnutá akontácia – peňažná suma, ktorú zaplatí nájomca pri podpise nájomnej zmluvy. Predstavuje určité percento z obstarávacej ceny prenajímaného majetku (od 10 do 70 %). Platí sa ešte pred realizáciou dodávky a slúži na čiastočné pokrytie nákladov na kúpu prenajatej veci;
• nájomca ponúka poistenie prenajatej veci;
• nájomca má predkupné právo na kúpu daného majetku za dohodnutú kúpnu cenu a poskončení doby prenájmu prechádzajú na neho vlastnícke práva;
• doba lízingu je minimálne tri roky a závisí od toho ako dlho sa predmet lízingu odposuje v účtovníctve;
• nájomca nemôže počas dohodnutej doby prenájmu zrušiť zmluvu. Prenajímateľ zmluvu môže zrušiť, napr. pri neplnení splátok, v prípade zničenia predmetu a pod.

Počas doby prenájmu zaplatí nájomca vyššiu sumu, ako je obstarávacia cena daného predmetu.

Operatívny lízing

Ide o priamy vzťah medzi prenajímateľom a nájomcom.

• je to krátkodobý prenájom, nie je určená minimálna doba prenájmu;
• predmet sa prenajíma na kratšiu dobu ako je jeho životnosť;
• obmedzuje sa len na niektoré predmety (počítače, stavebné stroje, ...)
• počas doby prenájmu môžu obe strany zmluvu kedykoľvek zrušiť;
• nájomca neplatí akontáciu iba lízingové splátky;
• prenajímateľ zabezpečuje poistenie, servis a bežné opravy prenajatého predmetu;
• neprichádza k zmene vlastníckych vzťahov;
• po ukončení zmluvy zostáva predmet vo vlastníctve prenajímateľa.

Osobitné formy financovania – faktoring, forfaiting

 Faktoring

Faktoring znamená odkúpenie krátkodobých pohľadávok od dodávateľa pred lehotou ich splatnosti faktoringovou spoločnosťou (faktorom).

Faktorom býva často banka. Banka odkúpi od dodávateľa odberateľské faktúry obvykle za

60 % – 90 % menovitej hodnoty faktúry (vyplatí mu preddavok). Súčasne si účtuje spracovateľský poplatok ako určité percento z hodnoty pohľadávky. Po zaplatení pohľadávky odberateľom prevedie na účet klienta doplatok (rozdiel medzi financovanou a uhradenou sumou pohľadávky). Vyplatenú sumu zníži o úrok a spracovateľský poplatok. Doba splatnosti pohľadávok je do 180 dní.

Príklad:

 Poľnohospodárske družstvo dodá škrobárňam zemiaky a vystaví im faktúru vo výške 200 000 € so splatnosťou 60 dní. Faktúru predložia na odkúpenie faktoru – banke. Banka pripíše na účet poľnohospodárskeho družstva preddavok vo výške 80 % menovitej hodnoty faktúry. Zároveň si účtuje spracovateľský poplatok 0,5 % z menovitej hodnoty faktúry .

Menovitá hodnota faktúry 200 000,- €

Preddavok (80 % z 20 000) 160 000,- €

Spracovateľský poplatok (0,5 % z 200 000) 1 000,- €

Na účet dodávateľa (poľnohosp. družstva) bude pripísaná suma 160 000 €. Po uhradení faktúry odberateľom (škrobárňami) bude dodávateľovi pripísaný na účet doplatok, v tomto prípade 20 %, (40 000 €), ktorý bude znížený o spracovateľský poplatok a úrok banky. (40 000 – poplatok 1 000 – úrok banky).

Forfaiting

Forfaiting znamená odkúpenie strednodobých a dlhodobých pohľadávok od dodávateľa (veriteľa) pred lehotou ich splatnosti forfaitérom, bez možnosti spätného postihu pôvodného veriteľa, ak dlžník nezaplatí.

Ide o pohľadávky s dlhšou dobou splatnosti (viac ako 90 dní), spojené s predajom strojov, investičných celkov. Pohľadávky musia byť zabezpečené bankovými nástrojmi (napr. avalom zmenky, dokumentárnym akreditívom a i.). Forfaiting využívajú podniky, ktoré dodávajú výrobky alebo služby väčších hodnôt. Postup je podobný ako pri faktoringu.

Faktoring a forfaiting majú podobné výhody i nevýhody:

Zhrnutie: