Nástroje menovej politiky v podmienkach NBS

Nástroje menovej politiky NBS – priame a nepriame nástroje menovej regulácie

Z teoretického hľadiska možno nástroje menovej politiky členiť takto:

1) Podľa časového hľadiska cieľa CB:

• dlhodobé nástroje
• krátkodobé nástroje

2) Podľa spôsobu pôsobenia:

• direktívne nástroje
• trhovo kompatibilné nástroje

3) Podľa rýchlosti pôsobenia:

• operatívne nástroje
• nástroje s poskytnutím určitého času potrebného na adaptáciu bánk

4) Podľa stupňa naliehavosti:

• bežné nástroje
• mimoriadne nástroje
• sezónne nástroje

5) Podľa vecného zradenia:

• bankové
• nebankové

Nástroje menovej regulácie

• prostredníctvom nástrojov menovej regulácie CB zabezpečuje menovú politiku; využíva ich v závislosti od toho, aká je v danom momente menová politika
• prostredníctvom menových nástrojov sa ovplyvňuje množstvo peňazí v obehu
• zákon o NBS nedelí nástroje menovej politiky na priame a nepriame (len ich vymenúva)

Priame nástroje

• nie sú kompatibilné s trhovou ekonomikou
• prostr. nich CB direktívne dáva príkazy KB čo musia robiť
• využívali sa na začiatku 90. rokov

Nepriame nástroje

• využívajú sa v štandardných trhových ekonomikách
• sú kompatibilné s trhovým prostredím
• nie sú direktívne
• nedá sa vždy presne určiť, ktoré nástroje sú priame a ktoré nepriame

CB stanovuje pre KB a pobočky zahraničných bánk

1. Úrokové sadzby

• využívali sa ako priamy nástroj už na začiatku 90. rokov
• určovala minimálna sadzba za vklady prijímané do klientov
• maximálna sadzba za poskytovaný úver klientom

2. Rámce splatnosti a iné podmienky obchodov

• využívali sa na začiatku 90. rokov: CB stanovila objem úverov, ktoré mohli KB poskytnúť

3. Podľa osobitného predpisu

• a) pravidlá likvidity – je to záväzná štruktúra A a P
• b) pravidlá kapitálového vybavenia

Kapitálové vybavenie bánk (predtým Kapitálová vybavenosť)

• je stanovené na 8%; prepája Aktíva a Pasíva KB
• KB musí robiť portfólio aktív – nemôže všetky svoje zdroje investovať len na jednu podnikateľskú činnosť
• rozdeľuje ich z hľadiska likvidity, rentability, ziskovosti, rizika a výnosnosti

Investície – operácie s CP

• obchodovanie
• kapitalizácia

Ukazovateľ kapitálovej primeranosti

Ukazovateľ kapitálovej primeranosti – Cookov pomer al. pravidlo: Capital assets ratio (CAR)

CAR = kapitál/RVA + úverové ekvivalenty podsúvahových položiek

• môže stanoviť aj ďalšie pravidlá obozretného podnikania
• môže stanoviť PMR, diskont. sadzby a operácie na voľnom trhu
• PMR slúžia na zabezpečenie likvidity bankového sektora (nie na zabezpečenie likvidity jednej banky!)
• PMR sú úročené 1,5%

Bilancia KB

– celková suma Aktív alebo Pasív je BILANČNÁ SUMA

Bilancia CB a KB