Nástroje menovej politiky v podmienkach NBS

Nástroje menovej politiky v podmienkach NBS

Z teoretického hľadiska možno nástroje menovej politiky členiť takto:

1) Podľa časového hľadiska cieľa CB:

– dlhodobé nástroje

– krátkodobé nástroje

2) Podľa spôsobu pôsobenia:

– direktívne nástroje

– trhovo kompatibilné nástroje

3) Podľa rýchlosti pôsobenia

– operatívne nástroje

– nástroje s poskytnutím určitého času potrebného na adaptáciu bánk

4) Podľa stupňa naliehavosti

– bežné nástroje

– mimoriadne nástroje

– sezónne nástroje

5) Podľa vecného zradenia

– bankové

– nebankové

Nástroje menovej regulácie

– prostredníctvom nástrojov menovej regulácie CB zabezpečuje menovú politiku; využíva ich v závislosti od toho, aká je v danom momente menová politika

– prostredníctvom menových nástrojov sa ovplyvňuje množstvo peňazí v obehu

– zákon o NBS nedelí nástroje menovej politiky na priame a nepriame (len ich vymenúva)

Priame nástroje

– nie sú kompatibilné s trhovou ekonomikou

– prostr. nich CB direktívne dáva príkazy KB čo musia robiť

– využívali sa na začiatku 90. rokov
Nepriame nástroje

– využívajú sa v štandardných trhových ekonomikách

– sú kompatibilné s trhovým prostredím

– nie sú direktívne

– nedá sa vždy presne určiť, ktoré nástroje sú priame a ktoré nepriame

CB stanovuje pre KB a pobočky zahraničných bánk:

1. úrokové sadzby
• využívali sa ako priamy nástroj už na začiatku 90. rokov
• určovala minimálna sadzba za vklady prijímané do klientov
• maximálna sadzba za poskytovaný úver klientom

2. rámce splatnosti a iné podmienky obchodov
» využívali sa na začiatku 90. rokov: CB stanovila objem úverov, ktoré mohli KB poskytnúť

3. podľa osobitného predpisu:

a) pravidlá likvidity je to záväzná štruktúra A a P

b) pravidlá kapitálového vybavenia

Kapitálové vybavenie bánk (predtým Kapitálová vybavenosť)

– je stanovené na 8%; prepája Aktíva a Pasíva KB

– KB musí robiť portfólio aktív – nemôže všetky svoje zdroje investovať len na jednu podnikateľskú činnosť

– rozdeľuje ich z hľadiska likvidity, rentability, ziskovosti, rizika a výnosnosti

Investície – operácie s CP: » obchodovanie

» kapitalizácia

Ukazovateľ kapitálovej primeranosti – Cookov pomer al. pravidlo: Capital assets ratio (CAR)

CAR = kapitál/RVA + úverové ekvivalenty podsúvahových položiek
» môže stanoviť aj ďalšie pravidlá obozretného podnikania
» môže stanoviť PMR, diskont. sadzby a operácie na voľnom trhu

– PMR slúžia na zabezpečenie likvidity bankového sektora (nie na zabezpečenie likvidity jednej banky!)

– PMR sú úročené 1,5%

Použitie zdrojov Zdroje
Aktíva Bilancia KB Pasíva

– Rezervy – Vlastný kapitál: 0,2 – 8%

– Investície – operácie s CP – Cudzí kapitál: 92 – 99,8%

– Úvery a pôžičky → záväzky voči klientom

– Majetok KB → hmotný → záväzky z emisie CP
 → nehmotný → úvery od KB a od CB

– celková suma Aktív alebo Pasív je BILANČNÁ SUMA

Aktíva Bilancia CB Pasíva Aktíva Bilancia KB Pasíva

– ŠCP – Obeživo – Rezervy – VK

– Úvery – Rezervy – Investície – CK

– Úvery a pôžičky
Menová báza – Majetok KB