Finančné hospodárenie

Finančné hospodárenie

Podnik má 2 stránky: vecnú (zmena vstupov na výstupy/výrobný transformačný proces) (látka–hotové šaty)

finančnú (obeh peňazí medzi podnikom a jeho okolím)

Okolie podniku (subjekt): odberatelia – naši zákazníci; banka – vklady aj úvery; dodávatelia – dávajú vstupy; štát – dotácie; poisťovne; zamestnanci iba u nás pracujú (pohľadávka voči zamestnancovi – keď urobí škodu, záväzok- mzdy)

Finančná stránka:

– obeh peňazí

– vzťahy pohybu k okoliu

Finančné hospodárenie – pohyb peňazí, majetku a kapitálu v podniku.

Peniaze – najlikvidnejšie aktíva (Cash) (ako rýchlo zmením € za materiál)

– vklady v banke

– cenné papiere (krátkodobé)

– ceniny (kolky...)

Kapitál – z čoho, odkiaľ? (zdroj krytia majetku)

Majetok – čo máme; štruktúra; druhy – DNM, DHM, DFM

A Súvaha (finančný plán) P

auto 18 150 € vlastný kapitál 18 510 €

chladiče 4 800 € úver 10 000 €

PC 810 €

softwér 420 €

zariadenie 4 100 €

pokladňa 135 €

váha 95 €

28 510 = 28510

Financovanie – obstaranie kapitálu z rôznych zdrojov

Druhy financovanie:

• podľa pravidelnosti: pravidelné (bežné financovanie; nákup materiálu)

nepravidelné (rôzne mimoriadne udalosti; generálna oprava stroja)

• podľa času: krátkodobé (mzdy, zásoby)

dlhodobé (postaviť novú výrobnú halu)

2 otázky pri financovaní: Koľko € potrebujeme? Odkiaľ €?

Finančné zdroje členíme:

• podľa vlastníctva – vlastné (vklady vlastníkov, každý vloží po 3000 €), odpisy, zisk

cudzie (pôžičky a úvery; záväzky voči dodávateľom; rôzne rezervy)

Kapitál: vlastný 1/3; cudzí 2/3 – len na určitý čas musím vrátiť

• podľa spôsobu získania – interné – výsledkom podnikania (vklady nie sú) len zisk a odpisy

– externé – nie sú výsledkom podnikania (pôžičky, úvery, vklady, rezervy)

Pri rozhodovaní sa o finančných zdrojoch, berieme do úvahy NÁKLADY KAPITÁLU (pri úvere úrok); KAPITÁLOVÚ ŠTRUKTÚRU (pomer medzi vlastným a cudzím kapitálom. Platí tu zlaté pravidlo financovanie. Z vlastného kapitálu financovať dlhodobé potreby a z cudzieho krátkodobé potreby. Vlastné – stroj kúpim, postavím budovu. Cudzie – na výplatu mzdy, náklady na materiál.

Financovanie: v užšom slova zmysle = samofinancovanie, kde zdrojom je čistý zisk a odpisy.

v širšom slova zmysle = iné zdroje financovania (predáme nepotrebné zásoby)

Úvery: – cudzí zdroj financovania firmy

• podľa času
  • krátkodobé – splatnosť do 1 roka, na prevádzkové účely (na mzdy, na zásoby)
    • bankové úvery – veľká skupina KONTOKORENTNÝ úver – kombinácia účtu s úverom, môžem ísť aj do mínusu, banke za to idú úroky
    • dodávateľský úver – tovar dodá a zaplatíme o 14 dní
    • stále pasíva – záväzky voči zamestnancom, štátu..., zamestnancom mzdy – mesiac pozadu nie každý deň, štátu dane – raz do roka, nie každý deň. Deň daňovej slobody 3.6 – len na dane robím, potom na seba
  • stredno adlhodobé – viac ako rok
    • obligácie – cenný papier, vydáva dlžník, jeho predajom získava €.
    • bankové úvery – hypotekárny úver (dom, firma – zakladá nehnuteľnosť) (dlžník predáva a zarábajú ostatní DK AQUAPARK)

(firma si zoberie dlhodobý úver na výstavbu)(spotrebný úver keď si chcem kúpiť auto)

Lízing

zo slova kuris – prenajať

– nájom predmetov dlhodobej spotreby, na základe zmluvy, na určitý čas a za určitú cenu

• operatívny – krátkodobý (bager na 3 mesiace prenajmem, a potom ho vrátim) poistenie, opravu hradí spoločnosť
• finančný – dlhodobý (autá, splácame a ostáva nám)

– prenajíma sa za lízingovú cenu. Dlhodobý – prvá splátka akontácia (dám koľko mám a splácam zvyšok)

Výhoda nemáme € na účte, tak si zoberiem na lízing. Nevýhoda zaplatím nakoniec viac.

Faktoring

– odkúpenie krátkodobých pohľadávok pred lehotou ich splatnosti faktoringovou spoločnosťou (bankou)

Forfejting

– odkúpenie stredno a dlhodobých pohľadávok pred lehotou ich splatnosti forfejtingovou spoločnosťou (bankou)

– nedobytné pohľadávky – predám tovar a nezaplatí mi už nikdy

Finančná analýza

• zisťovanie či je podnik zdravý a robí sa prepočtom ukazovateľov:

likvidnosť, rentabilita, stabilita, trhová stabilita, zadlženosť,

• keď chceme úver banka si robí analýzu o nás

Investovanie – vloženie kapitálu do niektorej zložky majetku. Prostredníctvom investícii – peňažné výdavky spojené s investovaním.

Členenie podľa účelu:

• rozvojové – čisté. Zdrojom je zisk. Rozširujeme výrobu (1 mesiac 4 výrobné linky, ďalší mesiac 5 liniek)
• obnovovacie – Zdrojom sú odpisy. Obnovujeme výrobu (tento mesiac 4 linky, 2 mesiace ďalšie 4 linky)

2 vlastnosti (kritéria) :

• výnosnosť investície

výnosnosť = čistý zisk z investície za 1 rok

náklady na obstaranie investície

• doba návratnosti

doba návratnosti = náklady na obstaranie

čistý zisk z investície za 1 rok

Finančné plánovanie

– vytýčenie finančných cieľov a prostriedkov na ich dosiahnutie. Doklad FP (finančný plán)

1 ciel Hlavný – dosiahnuť vysokú trhovú hodnotu firmy

2 ciel Čiastkový – likvidnosť (splácať dlhy v ktorom koľvek čase), rentabilita (ziskovosť), stabilita (nemá výkyvy)

Finančný plán:

• Krátkodobý – 1)súvaha

2) rozpočet nákladov a výnosov – plánovaná výsledovka

3) krátkodobý plán príjmov a výdavkov – CASH FLOW

• Dlhodobý – 1) Kapitálové výdavky – investície

2) Dlhodobý plán CASH FLOW – tok hotových €, plán príjmov a výdavkov (presne viem koľko mám na účte a v pokladni e€)

Vzťah finančného plánu a finančnej analýzy = na základe analýzy robíme nový finančný plán

Odpisy

• najdôležitejší zdroj financovania majetku firmy
• obnovovacia investícia
• výhoda – nemajú účelový charakter (môžem € použiť na čo chcem)

Zisk

• najdôležitejší ....................
• syntetický ukazovateľ úspešnosti podnikania
• môžeme sa porovnávať s inými podnikmi
• čím vyššia rentabilita tým lepšia hospodárnosť