Peniaze a mena

45. Peniaze a mena

Definícia peňazí, peňažné funkcie, hotovostné i bezhotovostné peniaze. Mena a jej charakteristiky, menová báza, menové agregáty. Depozitný multiplikátor, transmisný mechanizmus menovej politiky.

Peniaze – akékoľvek aktívum, ktoré je všeobecne prijímané pri platení za tovary a služby alebo pri úhrade dlhu.

Peňažné funkcie

1. peniaze ako prostriedok výmeny – obeživo

2. peniaze ako miera hodnoty (jednotka zúčtovania)

3. peniaze ako platidlo (meradlo a prostriedok úhrady odložených platieb – dlhov, úverov)

4. peniaze ako uchovávateľ hodnôt alebo zásoba bohatstva (nie je trvalá funkcia)

V súčasnosti plnia peniaze 3 základne účely:

1. účtovná jednotka kúpnej sily, t.j. z cien tovarov a služieb

2. platobný prostriedok medzi podnikmi, spotrebiteľmi a vládou

3. prostriedok uchovávateľa hodnôt. Za základnú sa považuje prvá funkcia, od nej sa odvíja druhá.

Hotovostné peniaze – papierové peniaze, ktoré nie sú zameniteľné za zlato, môže ich emitovať len centrálna banka.

Bezhotovostné peniaze – ukladanie peňažných prostriedkov na vkladové účty do bánk – môžu ich „emitovať“ obchodné banky, resp. peňažné inštitúcie, ktoré poskytujú úvery.

Mena je národná forma peňazí upravená zákonom, falšovanie a poškodzovanie bankoviek je trestné. Môžeme ju tiež chápať ako národnú formu peňazí, platnú v určitej krajine, resp. v určitom regióne (EMÚ).

Každá národná mena je určená nasledujúcimi charakteristikami:

1. názov peňažnej jednotky (jen, libra šterlingov, švajčiarsky frank)

2. určenie základných hotovostných druhov (bankovky, mince)

3. určenie nominálnej sústavy (bankovky v určitej hodnote, resp. mince v určitej hodnote)

5€, 100€, 2€...

4. výlučnosť meny ako oficiálneho platidla v krajine (na danom území)

5. pravidlá emisie, nadobúdania a používania meny pri platobnom styku sú upravené zákonom

6. iné charakteristiky (napríklad stanovenie pomeru domácej menovej jednotky voči zahraničným menovým jednotkám)

Menový agregát – prostredníctvom nich dáva CB do obehu peniaze – je to súhrn peňažných prostriedkov s určitým stupňom likvidity a označujú sa symbolmi M1, M2 až M5.

Menové agregáty, ktoré používa NBS:

M1 - menový agregát zhromažďujúci najlikvidnejšie aktívium – hotovostné obeživo a vklady na bežných účtoch v obchodných bankách

M2 – menový agregát M1 a terminované účty a ostatné účty v bankách

M3 – menový agregát M2 a vklady v cudzích menách v domácich bankách a repo operácie (poskytnutie úveru, ktorý je zaistený cennými papiermi)

M4 – menový agregát M3 a vklady v domácich nebankových inštitúciách v domácej mene a krátkodobé cenné papiere (šeky, zmenky)

M5 – menový agregát M4 a ostatné cenné papiere v domácej mene (dlhodobé dlhopisy, obligácie)

Menová báza (tzv. mocné peniaze) - peňažné prostriedky s najvyšším stupňom likvidity, ktorých vývoj môže centrálna banka bezprostredne ovplyvňovať. Je to obeživo emitované CB a povinné a dobrovoľné rezervy bánk na účtoch CB, hotovostné rezervy v pokladniciach bánk. Centrálna banka je jediný emitent bankoviek a bankových rezerv, čo znamená, že je monopolným dodávateľom menovej bázy. Z titulu tohto monopolného postavenia zostavuje podmienky, za ktorých si banky požičiavajú peniaze od centrálnej banky.

Transmisný mechanizmus menovej politiky:

Súhrn vzájomných vzťahov, ktoré centrálna banka využíva pri pôsobení na reálnu ekonomiku v záujme dosiahnutia svojich cieľov. Predstavuje proces, prostredníctvom ktorého rozhodnutia menovej politiky vo všeobecnosti ovplyvňujú ekonomiku a najmä cenovú úroveň.

Je charakterizovaný dlhými, premenlivými a neurčitými časovými posunmi. Preto je ťažké predpovedať presný dopad rozhodnutí menovej politiky na ekonomiku a cenovú úroveň.

DEPOZITNÝ MULTIPLIKÁTOR

multiplikátor depozít je prevrátená hodnota miery bankových rezerv = má obrátený tvar sadzby povinných minimálnych rezerv (PMR). Je to pomer rezerv k vkladom. Ak sú napr. PMR banky 25%, potom sa depozitný multiplikátor rovná číslu 4 (=1/0,25). To pre banky znamená, že na každé 4 EUR vo vkladoch musí byť 1 EUR uchované v rezervách a zvyšné 3 EUR môže banka požičiavať napr. na hypotéky.